一、全球市场现状  

    电池材料需求强劲,市场规模逐年增长  

    随着全球快速发展的经济对能源材料需求的增加,以及手机、笔记本电脑、数码相机、摄像机、汽车等产品对新型、高效、环保能源材料的强劲需求,全球锂电池、太阳能电池、燃料电池发展迅速并带动相关材料产业的发展。在锂电池、太阳能电池、燃料电池市场增长的强劲带动下,全球电池新材料市场稳步成长。从市场规模看,2000年全球电池新材料市场规模为13.8亿美元,2004年达到24.4亿美元,2000～2004年复合增长率为15.3％。消费电子下游推动,电池市场增长迅速  

     锂电池方面,尽管全球销量逐年增加,但锂电池市场规模受价格的影响略有波动,2004年市场规模达到60.3亿美元;太阳能电池快速发展,2004年全球市场规模达到27.9亿美元;燃料电池因具有能量密度高、无须充电、长时间使用、低噪音、低污染等特点,发展前景巨大,2004年市场规模达到5.0亿美元。供需影响价格变动,锂电池材料市场略有波动  

     在锂电池市场增长的拉动下,锂电池材料整体市场呈上升趋势。2000年销售额为4.7亿美元,但由于价格的波动,2001年降为3.9亿美元,之后有所上升,2004年达到5.8亿美元,2000～2004年复合增长率为5.4％。在锂电池材料细分市场,由于价格的下降,造成锂电池部分材料销售额的下降。从锂电池材料细分市场份额看,正极材料、负极材料、电解液、隔离膜所占市场份额基本呈稳定趋势。清洁、环保受重视,太阳能电池材料需求增加  

     硅系列太阳能电池中,单晶硅太阳能电池转换效率最高,技术也最为成熟。单晶硅太阳能电池转换效率无疑是最高的,在大规模应用和工业生产中仍占据主导地位。在太阳能电池重要原材料硅片市场,全球市场继续保持上升趋势,2004年达到16.4亿美元,2000～2004年复合增长率为18.6％。  

     发展潜力备受关注,燃料电池新材料层出不穷  
                 
     燃料电池因具有能量密度高、无须充电、长时间使用、低噪音、低污染等特点,目前受到极大的重视,巴西、加拿大、中国、日本、韩国、英国和美国等国签署InternationalPartnershipfortheHydrogenEcon－omy（IPHE）条款,正式为成为氢能源创造国际合作的伙伴。从市场规模看,2004年全球燃料电池材料市场规模达到2.2亿美元。  

二、中国市场发展现状  
     电池新材料市场快速增长,市场结构有待改善  
                 
     中国快速发展的经济对能源需求的逐年增加,推动锂电池、太阳能电池、燃料电池的发展,并带动相关材料市场的成长。2001年后国内进入电池新材料领域的厂商开始增多,国内厂商生产的电池新材料在性能和价格上的竞争力逐渐增强,而且国内电池厂商也开始采用国产电池新材料,与此同时,国内厂商开始在原有生产能力基础上扩大生产规模。  

       从市场规模看,2004年将达到27.7亿,2000～2004年复合增长率为62.2％。  
                 
      从市场结构看,中国电池新材料市场主要以锂电池材料和太阳能电池材料为主。由于国内燃料电池离大规模应用尚需一段时日,且国内厂商在技术和生产工艺上与国际水平存在差距,目前国内燃料电池材料几乎全部依赖进口。  

      锂电池产业链相对完整,材料配套方面占有一定优势  
                 
     在锂电池材料市场,中国厂商迅速崛起,中信国安盟固利、余姚金和、杉杉科技、国泰华荣等厂商在正极材料、负极材料、电解液市场竞争力逐渐增强,而在隔离膜市场还需奋起直追。在下游锂电池市场,深圳比亚迪、深圳比克、深圳邦凯科技、TCL金能等厂商已在全球锂电池市场占据相当大的市场份额,中国已形成锂电池相对完整的产业链,在锂电池材料的配套方面占有一定的优势。  

      太阳能电池市场发展迅速,硅材料需求增加  
                 
      2002年,国家有关部委启动了"西部省区无电乡通电计划",通过太阳能和小型风力发电解决西部七省区无电乡的用电问题。这一项目的启动大大刺激了太阳能发电产业,国内建起了几条太阳能电池的封装线,使太阳能电池的年生产量迅速增加。  

                 
     目前国内太阳能硅生产企业主要有洛阳单晶硅厂、河北宁晋单晶硅基地和四川峨眉半导体材料厂等厂商,其中河北宁晋单晶硅基地是世界最大的太阳能单晶硅生产基地,占世界太阳能单晶硅市场份额的25％左右。  

                 
     在太阳能电池材料下游市场,目前国内生产太阳能电池的企业主要有保定英利新能源、无锡尚德、开封太阳能电池厂、云南半导体器件厂、秦皇岛华美光伏电子、浙江中意太阳能、宁波太阳能电源、京瓷（天津）太阳能等公司,总计年产能在120MW以上。  

     资金投入不合理,燃料电池材料技术有待突破  
                 
     整个燃料电池的产业链分为三个层次：上游的原材料以及能源供应商,中游的燃料电池制造商,下游的燃料电池具体应用厂商。目前,国家在燃料电池上投入不菲（整个863电动车专项总投入约8亿）,但主要投资都是在燃料电池上,对于上下游供应商和制造商投入较少,使得中国的燃料电池业像一个枣核,中间大两头小,这对于将来的产业化非常不利。  

三、电池材料发展趋势 
     （一）影响因素1、政策支持能源替代,电池材料列入重要项目。  
                 
      锂电池材料方面,中国"十五"、"863"计划将锂电池及其关键材料列为新材料领域的重大研究项目,有力地推动了锂电池材料的研究和发展。燃料电池方面,为迎接北京2008年奥运会、实现"绿色奥运"的目标以及上海2010年世博会,北京市和上海市制定了一系列法规、政策和措施,推动燃料电池汽车的应用和推广,减少汽车尾气排放,保护环境。太阳能电池方面,2003年10月,国家发改委、科技部制定出未来5年太阳能资源开发计划,发改委"光明工程"将筹资100亿元用于推进太阳能发电技术的应用,计划到2005年全国太阳能发电系统总装机容量达到300兆瓦。  

      2、价格优势逐步体现,国际市场空间日益拓宽。  
                 
     以锂电池材料为例,锂电池应用越来越集中在高端技术产品上,体积小、电容量大、衰减慢等特点激发了国内锂电池材料生产企业的技术开发能力,促使我国科研机构和生产商进一步完善技术提高品质,为开拓国际市场奠定了基础。手机生产大国韩国,其高端手机锂电池使用的正极材料原先基本从日本进口,目前我国一些锂电池材料厂商已开始向韩国出口锂电池正极材料。  

      3、核心材料和制造工艺有待改进。  
                 
       锂电池材料方面,负极材料容量有待提高;品牌、价格、功能性添加剂和专利保护是锂电池电解液发展的障碍;太阳能电池材料方面,国内厂商深加工能力尚待加强,提高效率、降低成本、扩大规模是太阳能电池应用的关键;燃料电池标准亟待制订,材质、工艺、效率有待改善,成本有待降低。  

     （二）产品趋势1、锂钴镍氧化物、纳米化碳材、有机电解液混合使用、薄型化隔离膜将是未来锂电池材料的发展方向。  
                 
      在锂电池正极材料方面,可供选择的材料有钴酸锂、镍酸锂、锰酸锂及上述复合氧化物等,未来锂钴镍氧化物有可能取代目前锂钴氧化物（LithiumCobaltOxide）的正极材料。  

                 
     目前常用的负极材料是中间相碳微球具有球状结构、堆积密度大、具有层状分子平行排列结构,是锂电池负极代表性材料,未来可能采用纳米化碳材（Nano－sizedCarbonMaterial）。  

 　电解液方面,近年来主要发展趋势是将多种不同性质的有机电解液加以混合使用,例如低黏度的二甲基乙烷（DimethoxyEthane;DME）、二甲基碳酸盐（DimethylCarbonate;DMC）及二甲基亚砜（DimethylSul－foxido;DMSO）等。  

  　隔离膜方面,一般采用聚乙烯、聚丙烯或其它树脂多孔膜作为隔离膜,技术趋势在于薄型化。  

 　　2、单晶硅和多晶硅暂居主导,薄膜太阳能电池成未来市场主流。  
      太阳能电池由于光电能转换效率较其它种类的太阳电池高,现在仍然是太阳能市场的主流。非晶硅太阳能电池长期使用时稳定性有问题;CdS／CdTe效率和非晶硅太阳能电池差不多,但有环保问题;另外CIS（CopperIndiumSelenide）经济效益不高,短期内要商品化有困难,化学太阳能电池使用期限及稳定性都有问题。由于薄膜太阳能电池具有低生产成本的特性,且具有适于大面积制造的优势,故长期而言,薄膜太阳能电池可能成为市场主流。  

 　　3、触媒材料多孔结构、高活性,隔膜厚度减小、强度提升。  
 　　燃料电池的电极是燃料发生氧化反应与还原剂发生还原反应的电化学反应场所,其性能的好坏关键在于触媒的性能、电极的材料与电极的制造等。燃料电池触媒材料的多孔结构能提高燃料电池的实际工作电流密度与降低极化作用,增加参与反应的电极表面积。以DMFC触媒为例,现阶段DMFC触媒主要是采用贵金属基触媒,而贵金属基触媒的成本高、催化活性不理想,因此,高效、高活性、高分散性是燃料电池触媒材料的发展方向。  

 　　（三）价格趋势1、锂电池材料生产厂商逐渐增多,竞争引起价格小幅下降。  
 　　虽然现阶段锂电池价格因受到钴成本增加的推动而攀升,预计未来几年间钴缺货的情形将获得缓解;此外,随着采用锂锰氧化物为正极材料的电池厂商的技术逐渐成熟、制造工艺和材料特性渐趋稳定,其平均单价也将呈现下降趋势。至于负极材料、电解液、隔离膜等锂电池材料,2003年平均价格均呈现止跌回升的走势,预计2005～2009年因陆续投入的生产厂商越来越多,而且在技术和生产工艺上的成熟,电池材料平均价格都将小幅下降。  

  　2、技术进步引起规模扩大,太阳能光电板价格下降。  
  　虽然目前太阳能光发电板成本仍偏高,但由于技术不断进步以及传统能源成本提升,以及近几年来全球太阳能电池产业生产规模逐年增加,太阳能光电板平均价格有明显下滑现象,预计未来10年可再降低1／2以上。  

  　3、国产化比率不断上升,燃料电池材料成本大幅下降。  
     目前我国燃料电池材料还没有大规模国产化,关键材料仍然依赖进口。以质子交换膜燃料电池为例,控制电池价格的关键部件是贵金属催化剂、离子导电膜和双极板。这些材料绝大部分依赖于进口,不仅价格贵,而且购买不方便、时间长,来源受到控制。实际上上述材料均可国产化,已有的研究表明,这些关键材料国产化后可使电池价格降至目前价格的1／5以下。  

 　（四）规模预测随着中国快速发展的经济对电池新材料需求的增加,以及手机、笔记本电脑、数码相机、摄像机、汽车等产品对新型、高效、环保电池材料的强劲需求,赛迪顾问预计2005～2009年中国电池新材料市场将以37.0％的复合增长率快速成长,2005年市场规模为35.9亿元,2009年达到126.3亿元。

四、市场发展策略：积极进行产业链整合  
    电池新材料市场既受到上游原材料价格的波动和供应的变动,又受下游电池市场的需求影响。如钴金属价格的波动影响电池材料的成本,进而影响到材料产量和价格,因此有必要对电池上下游进行整合。  

　　赛迪顾问认为,电池新材料领域进行产业链整合具有三大优势：一是产业链上企业之间劳动分工高度深化,有效地提高资源配置效率和劳动生产效率;二是产业集聚效应降低了生产成本,有利于价格竞争;三是分散风险,降低上游原材料价格和下游电池市场需求波动的影响。事实上,中信国安盟固利、青鸟华光、天威英利新能源有限公司等公司早已进入下游电池领域,形成电池材料、电池生产上下游的结合。  

 　　赛迪顾问建议,电池新材料厂商应加强上下游产业链的整合力度,由产业链上的主力厂商进行整合,联盟上游厂商（材料、零组件、设备）、中游厂商（电池制造）及下游客户（手机、笔记本电脑、数码相机、摄像机、电动自行车、电动汽车等生产商）,形成材料、电池生产、应用上下游的结合,提高效率、降低成本、分散风险。  

 五、投资机会建议  
  　　目前介入电池新材料业务的上市公司有中信国安（000839）、杉杉股份（600884）、青鸟华光（600076）和维科精华（600152）等;在电池新材料下游市场,有长春经开（600215）、澳柯玛（600336）、天威保变（600550）、青鸟华光（600076）、TCL（000100）、风华高科（000636）、咸阳偏转（000697）、隆源双登（000835）、南方汇通（000920）等。  

  　　赛迪顾问对目前国内介入电池新材料和电池行业的上市公司的经营情况进行了统计分析,研究表明：电池新材料领域由于技术进入门槛高,投资收益高、持续时间长,成为企业尤其是上市公司扩大利润来源、提升业绩的渠道之一。  

　　鉴于此,赛迪顾问给出了中国电池新材料细分市场的投资机会建议：（一）电池正极、负极材料、电解液市场已相对成熟,而锂电池隔离膜的国产化过程蕴含着较大的市场机会。  

 　（二）太阳能电池新材料的研发和应用重点应各有侧重,有机材料将是太阳能电池材料的首选。 
 

 　（三）燃料电池新材料应积极研发,瞄准未来电动汽车对燃料电池的巨大需求,努力实现催化剂、导电膜和双极板等材料国产化的大规模应用。