第二季度全球电子供应链中的过剩半导体库存增幅高于预期,令人担忧全球芯片过剩情况可能会在第三季度末恶化,这取决于需求能否达到预期水平。

    第二季度全球电子供应链中的总体过剩库存增至39亿美元,明显高于最初预测。该数据反映了财季截止于7月的厂商的更新信息,以及一些业绩公布时间稍晚的公司的信息。这种调整导致对于第三和第四季度过剩库存的估计同样上升。

    iSuppli公司现在预测电子供应链中的过剩库存第三季度将达28亿美元,比第二季度下降28.2%。但iSuppli公司认为,如果开学后季节及即将到来的假日季节销售情况不如人意,则过剩库存水平可能在第三季度末上升。

    是否会重现2004年的情景？

    当2006年第一季度电子供应链中的半导体库存上升至过剩程度时,人们曾乐观地认为库存可以在下半年得到消化。当2006年第二季度过剩库存上升的时候,人们则担心2004年的情况可能重现。2004年,在过剩库存大幅增加的情况下,当下半年需求未能如期出现的时候,客户退回出货并取消订单。

    2004年与2006年库存增长之间的差别是,两年前库存积压和订单变更/取消/推迟的情况在电子产业的多数领域普遍出现。而在2006年,大部分过剩库存都源于新产品的发布和微处理器及PC逻辑芯片组领域的市场份额之争,多数过剩库存都集中在英特尔一家手中。

    虽然态度谨慎,但产业乐观地认为,只要微处理器和核心逻辑产品领域中的问题不扩展到供应链和分销渠道的其它领域,库存增加趋势将在下半年减弱或者自然扭转。

    库存问题扩展到PC芯片以外的领域

    但是,根据半导体供应商向华尔街分析师所发表的评论,似乎有些库存增长发生在微处理器/芯片组领域之外,这可能显示终端需求放缓,或者只是分销商变得更加谨慎。

    多数无厂供应商所持有库存都高于其当前的目标水平。因此,它们不再向代工厂商订货。

    半导体代工厂商感觉到了这个因素的影响。库存上升迅速影响到代工厂商,而这些厂商的制造活动在本应是旺季的第三季度放缓。

    多数半导体供应商都对第三季度发表了低调预测。发表了第三季度预测的大多数半导体供应商预计,销售额将低于先前的预测,这对于开学后的销售情况是个不详之兆。iSuppli公司认为,令人失望的第三季度出货与销售情况,将导致第三季度库存高于预期。

    英特尔的需求形势好转？

    在2006年引起多数库存疑虑之后,英特尔不再在每个季度结束前发表业绩预测。第三季度通常是后发制人,在7月和8月表现迟缓之后,消费电子和PC领域中的销售会在9月强劲上升。学生开学也有助于第三季度末的销售表现火爆。

    继第二季度表现不佳之后,市场对于笔记本和台式PC的需求开始在第三季度出现起色。成品PC的渠道库存保持在健康水平,但台式电脑的库存天数(DOI)不如笔记本电脑理想。

    但在英特尔公布第三季度业绩之前,无法得知该公司的降价行动和新产品发布是否成功地拉低了库存水平。通过它的业绩报告也可以洞察供应链关于英特尔新型965G/Conroe芯片组供应紧张的说法。965G/Conroe芯片组供应不足也可能推高台式PC的库存。

    英特尔主要竞争对手AMD的业绩报告,也将让人洞察有关其难以满足市场对于它的台式电脑和服务器芯片的需求的报道。

    关键的第四季度

    因为假日采购季节不断升温,半导体库存可能在10月份开始更快地下降。由于需求情况决定着供应链中的半导体库存变化方向,大家都会高度关注电子产业在假日季度中的表现情况。

    （来源：中电网）