一、行业继续快速增长
   
    著名市场调研机构IDG的研究表明,去年中国消费电子市场的销售额达到347.5亿美元,预计今年将超过600亿美元。消费电子市场的增长主要来自传统产品的细分市场及数码产品,如平板电视、MP3、MP4、数码相机、数码摄像机、移动存储等。中国已经成为仅次于美国的全球第二大消费电子市场,2005年至2010年,中国消费电子市场将保持较快的增长。
   
    当经济快速增长的时候,人们花在消费电子上的支出也比较多。消费电子行业的逻辑是,新产品产生新需求,在短期内缺乏杀手级新品的情况下,行业增长的动力在于现有产品渗透率的提高以及这些产品本身的升级。
   
    二、库存水平的变化
   
    2005年以来半导体库存水平进一步下降,从2季度6.15亿美元的行业正常库存水平下降到3季度的5.5亿美元,占季度销售收入的0.99%。2月16日
   
    GARTNER发布的库存调查指数显示,与市场的普遍预期不同,四季度半导体供应链上的库存水平进一步下降,这一方面显示相关厂商依旧谨慎、销售依旧旺盛,另一方面也意味着未来市场增长将更平稳而健康。很大程度上,对库存水平的判断,如同一个浮标,成为了判断行业景气程度的一个最直接的依据。
   
    三、投资水平的变化
   
    从产能利用率来讲,按照Advanced Forecasting的调查发现,IC行业高端领域的产能利用率在2005达到了99%,这在历史上也是少见的,结合库存水平以及下游的需求增长情况,看不出有过热的迹象产生。
   
    按照IC Insights预计,06年的投资额增加10%,销售收入增长10%,比较过去的情况来说,投资仍旧很谨慎,另外,B/B值在1季度开始大于1,显示半导体生产厂商对未来市场的增长疑虑开始消除,增加设备扩大产能的动机明显。
   
    从库存和投资水平的分析来看,我们有理由对行业未来一段时间的发展抱一个相对乐观的态度。