作者：NAM HYUNG KIM  

    根据iSuppli公司的正式消息,NAND闪存供应商所面临的市况是业内有史以来最恶劣的,并且这种状况可能进一步恶化。如果不是到了岌岌可危的境地,供应商们就不会抱怨NAND闪存业务的定价和收益率的悲哀状况了。

    与2006年第四季度17%的降幅相比,今年第一季度每Mb的NAND闪存的平均定价有望下降35%到40%。这种戏剧性的价格下滑意味着NAND闪存业务作为一个整体将在今年第一季度遭遇运营损失,该市场有史以来第一次发生这样的事情。

    经济学101法则

    需求对降价呈现弹性的响应,市况恶劣的主要原因在于NAND供应商对此过于乐观。这些供应商对较低的定价听之任之,但是,销售额却没有极大地增长,这是一种对他们底线的破坏性组合。

    经济学的基本教训就是：无法预测的降价可能会刺激需求,与此同时,预料之中的跌价只能使买家延期购买,直到进一步的削价来临。不幸的是, NAND闪存供应商就领略到这个教训所描绘的在2007年初的艰难之路。

    需求驱动微弱

    虽然纯NAND供应商正在忍受痛苦,例如东芝公司和SanDisk公司,但是,对于也提供NAND的DRAM制造商来说,情况甚至更糟糕,因为两种产品现在都正经历价格的持续下跌。与今年一月相比,二月份512Mb双速率(DDR2)DRAM的平均合同定价下滑了38美元。

    尽管一月份微软公司推出了许多人期望刺激DRAM需求的Windows Vista操作系统,并且,苹果公司推出了可能作为NAND闪存主要消费者的iPhone音乐手机,但是,这些产品对存储器定价或迄今为止的需求都没有造成重大影响,因此,降价的双重打击如期而至。

    DRAM的灾难

    那么,为什么DRAM价格下滑？

    在供应这一方面,主要原因在于2006年全年价格非正常地居高不下—现在价格正在回归正常的水平。实际上,因为大多数供应商针对512Mb DDR2 DRAM的生产成本大约是3美元,所以,存在更多的降价空间。此外,各供应商当中日益提高的产能迫使价格逐日走低。

    与此同时,DDR2 DRAM的库存天数(DOI)在二月份上升到20天以上,比一月份多了15天。

    iSuppli认为,因为库存很多且需求低迷,对于DRAM供应商的不幸之处在于进一步的降价是不可避免的。例如,512MB DDR2 UDIMM的平均价格有望在2007年第二季度下降到25美元的水平,比一月份的50美元下降了一半。目前的低迷市场状况证实了iSuppli过去的预测：Vista不会触发大规模的需求。

    NAND先于DRAM复苏

    对于今年这个存储器市场的恐怖之年,正在形成的趋势当中存在哪些希望呢？

    iSuppli目前预测,与2006年相比,2007年NAND市场有望遭遇销售收入的紧缩。然而,对于2007年全年,NAND市场的市场状况不如可怕的2006年那么糟糕。

    随着生产放缓,(库存)增长受到控制,NAND市场有望在今年第二季度触底。这将提高供应商的利润。由于DRAM的利润依然高于NAND的利润,大多数DRAM供应商正在放慢NAND生产的增长,此举将刺激今年第四季度期间NAND供应的紧张程度,从而稳定价格和利润率。

    由于DRAM有吸引力的价格迫使个人电脑OEM在季节性销售旺季把更多的存储器安装在他们的系统之中,DRAM市场将在今年第三季度紧随NAND市场开始复苏。

    不满之冬

    这对于在存储器市场中的每一个人来说都是严酷的时刻。对于存储器供应商来说,深层次的问题直到今年二月份才变得透明,当时SanDisk宣布它将裁员并减薪。

    由于缺乏任何可能导致快速复苏的因素,iSuppli保持其对DRAM和NAND供应商近期市场状况的“低迷”评级。

    然而,市场状况在第二季度应该改观,到那时对Vista的需求被物化并且高密度便携式媒体播放器(PMP)设备将被推向市场。